顺周期行业热点转向大型金融机构 花费超过100亿元来匹配非银行金融
文 | 吴珊
自去年11月以来，市场情绪再次被顺周期行业的多次繁荣点燃。有色金属、钢铁、矿业等行业走出一波价格上涨后，行业普遍预计，顺周期风格传播的下一站将聚焦于后周期的大金融。
“就我们的判断，对于非银行金融行业来说，现在重要的问题不是配置，而是配置到什么程度。”有些私募是很明确的。
不仅如此，金融家们已经大幅增加了他们的头寸。《证券日报》根据Flush的统计，记者发现，从11月份开始，截至12月3日，非银行金融行业在深湾一级行业排名第一，累计净买入金额108.11亿元。
融资客青睐“两低一高”标的
以经纪和保险为代表的非银行金融行业是价值投资者青睐的长期布局目标。虽然今年以来外部环境的不确定性明显增加，市场大部分时间保持波动趋势，但机构投资者普遍认为，非银行金融行业估值已经调整到较低水平，可能在年底分阶段反弹，有望成为新一年的市场主角。
基于这一判断，金融家也在积极部署。《证券日报》根据Flush的统计，记者发现，11月至12月3日期间，共有56只非银行金融类标的股票呈现净买入状态，占非银行金融行业标的股票的81.16%。其中，本期净融资买入金额超过1000万元的标的股票50只。具体来说，东方财富期间的净融资买入金额最高，达到21.83亿元，其次是中泰证券，期间净融资买入金额为8.37亿元。此外，华泰证券、郭进证券、兴业证券、广发证券和招商局证券在此期间的融资购买净额均超过5亿元
私募网高级研究员刘在接受《证券日报》记者采访时表示，自11月以来，市场上的智能基金已经抓住了风格的转变，融资金额呈现出大买的趋势。其中，券商板块的主要逻辑在于指数盘整，这就需要券商的业绩。而且券商今年的业绩也有很大提升，基本面也有很大提升。券商板块已经成为市场资产配置的关键板块。
《证券日报》记者通过进一步梳理金融家布局的非银行金融标的股票发现以下三个特点：
首先，高绩效增长。数据显示，在金融家青睐的上述56只股票中，前三季度实现净利润同比增长的有43只，占比76.79%。华信、卢鑫创投、天丰证券、越秀金控、东方财富前三季度净利润翻番，分别为686.86%、555.95%、262.34%、236.44%和143.66%。
第二，估值比较低。一方面，截至12月4日收盘，所有a股平均动态市盈率为22.97倍，非银行金融行业动态市盈率低于此水平，处于深湾一级行业底部。另一方面，在金融家青睐的上述56只股票中，近50%的股票最新动态市盈率低于22.97倍，江苏租赁、五矿资本、越秀金融控股、AVIC资本、中石油资本的最新动态市盈率均低于12倍。
第三，股价比较低。截至12月4日，a股平均价格为23.37元，在金融家青睐的56只股票中，有44只股票的最新收盘价低于该值，占78.57%。陕西国投a股、太平洋和AVIC资本三只股票的最新收盘价均低于5元，分别为3.90元、4.06元和4.62元。
超九成标的股取得正收益
除金融家的真金白银投资外，上个月，上述10只股票被券商评为“买入”或“增持”等良好评级，其中工业证券、东方证券、顾等6只
中行证券表示，从长远来看，行业将继续享受资本市场改革的优惠政策，领先券商将主要受益。建议以中信证券、华泰证券为主，综合实力强，政策分红享受充分的领先券商。
此外，对于非银行金融股，根据基金经理私募网的调查结果，66.67%的私募看好非银行金融股在顺周期板块轮换市场的绝地反击机会，原因是盈利能力的提升和金融股在年末的历史表现。
东拓投资基金经理王春修在接受《证券日报》采访时表示，非银行金融部门明年将迎来非常肯定的业绩逆转。我很看好保险行业的年底和明年的投资价值，建议选择行业的绝对龙头进行配置。
值得一提的是，上述非银行金融股也是在机构一致看多积极融资的背景下，取得了不错的市场表现。自11月以来，截至12月4日收盘，上述56只股票中，有51只股票在此期间实现了不同程度的股价上涨，占90%以上。5只股票，包括郭盛金融控制，华创杨安，绿庭投资，中泰证券和东方财富在此期间都上涨了20%以上。
八迈投资总经理徐琼娜在接受《证券日报》记者采访时表示，监管部门表示将继续发展资本市场，增加直接融资，鼓励中长期投资基金进入市场，因此保险和券商的政策红利最为明显。特别是a股资本市场继续发展，券商投行业务继续受益，重点是非银行金融行业的龙头券商和特色券商。
在谈到进一步布局的机会时，刘认为，目前市场指数缓慢，趋势明显，非银行金融行业可以继续关注。投资机会方面，建议配置市值中等的股票，以及行业龙头的券商。