影子银行定义标准“官方公告”P2P等六类高风险业务属于狭义影子银行
五
十二月
文 | 张歆
近日，由银监会政策研究局和统计信息与风险监管部组成的研究小组发布了《中国影子银行报告》。根据四个主要标准，报告对影子银行进行了广义和狭义的定义。
上述报告显示，中国影子银行自2008年以来发展迅速。随着金融业务范围的扩大和跨行业、跨市场的综合经营，影子银行以每年20%以上的速度增长。界定影子银行主要有四个标准：监管的覆盖面和力度、产品结构的复杂程度和杠杆水平、信息披露的充分性和全面性以及集中赎回的压力。
因此，影子银行可以分为广义和狭义。其中，跨行特定目的载体投资、跨行理财、非标债权理财投资、银行理财、委托贷款、信托贷款、点对点借贷P2P贷款、非股权私募基金等六类业务，影子银行特征明显，风险相对较高，属于狭义影子银行。
影子银行的一路运行不仅使金融风险不断积累和暴露，而且极大地提高了我国的宏观杠杆水平，吹起了资产泡沫，助长了脱离实际走向空虚，严重影响了金融和经济的良性循环，极大地扭曲了市场资源的正常有效配置，对我国经济和金融的高质量转型发展构成了重大威胁。一些国际组织一再警告，中国影子银行严重威胁金融体系的安全与稳定，可能导致系统性风险和金融危机。
2016年底，中央经济工作会议提出，要把防范和化解金融风险放在更加重要的位置。2017年初，中央财经领导小组第十五次会议强调，要及时弥补监管不足，坚决控制市场混乱。理财部坚持稳中求进的大基调，开始对影子银行进行精准拆弹。主要措施包括：坚决打击“无证驾驶”中的非法金融集团和非法金融活动；严格整改虚假注资、循环注资、股权持有、隐形股东；认真查处大股东操纵和内部人控制行为；全面规范监管标准和监管流程；大力加强处罚责任追究；严格梳理制度漏洞；弥补制度的不足，实现监管全覆盖。
报告显示，经过多年的特殊对待，影子银行的野蛮增长得到了有效遏制。截至2019年底，广义影子银行规模已降至84.80万亿元，比2017年初100.4万亿元的历史峰值少近16万亿元。高风险的狭义影子银行规模降至39.14万亿元，比历史峰值少12万亿元。其中，结构复杂的跨金融业务大幅减少，银行间金融管理从6.8万亿元降至2019年底的0.84万亿元，银行间专用工具投资从23.05万亿元降至15.98万亿元。
报告称，影子银行是金融体系的一部分，必须建立一个持续的监管框架。在此基础上，促进影子银行健康规范发展，降低其风险水平，使其成为维护金融稳定的积极因素和支持服务实体经济发展的重要力量。