“大起大落”比特币:去年暴涨三倍 市值突破5300亿美元
比特币价格乘风破浪。
截至2020年12月31日24: 00，比特币价格接近28800美元，市值高达5300亿美元。回顾2020年，比特币价格经历了大起大落。展望2021年，会有大起大落吗？
过去一年比特币价格走势来源：比特币新闻信息网币台
2020年初，比特币呈现稳步上涨态势，2月份也两次进入万元区间。然而，3月12日，比特币遭遇瀑布式下跌，不到一个月价格就减半，一度跌破4000美元。此后，比特币价格逐渐回升。5月13日，比特币经历了第三次减半。减半前后，价格跌至9000美元以下，但随后反弹。7月底，比特币价格再次突破1万美元，半个月内迅速突破1.1万美元和1.2万美元。9月初，比特币价格一度跌至略高于1万美元，随后出现波动，再次上涨。
自10月下旬以来，比特币价格加速上涨。
从10月下旬的11000美元到2017年12月11月30日的最高价格，比特币只用了一个多月就涨到了8000美元以上。12月16日，比特币站在2万美元关口，12月31日一度突破2.9万美元。比特币只用了15天就涨到了9000美元以上。
火币研究所高级分析师黛西表示，回顾前两次减半价格，是突破历史高点的明显信号，后续会有一波大的主力上涨，然后逐渐见顶回调，在更高的历史区间整理，等待下一个减半周期。2020年是不平凡的一年，人们经历了许多历史事件：新冠肺炎疫情、美股持续融化、美元走软、全球洪水、资产价格重估、比特币突破历史新高。
“市场对比特币的看法正在逐渐改变。这轮行情主要是机构推动的。比特币已经成为机构宏观资产配置不可或缺的一部分。全球金融支付巨头也分发加密货币并提供相关服务。这些与过去大不相同。”他说。
OKEx Research首席研究员威廉认为，一方面，由于疫情影响，未来一年全球经济复苏将放缓；另一方面，央行非同寻常的货币宽松政策推高了金融市场的通胀预期。在高通胀、低增长、负利率的经济环境下，为了避免名义本金的损害，追求更高的回报，投资者对囤积现金的需求自然演变为对黄金及其替代品——比特币的需求。
宏观经济形势这些变化的外在表现是比特币和加密货币逐渐进入主流视野。
机构资金与高净值人群入场
自2020年10月下旬比特币价格快速发展以来，许多行业专家告诉《华尔街日报》，主要驱动因素是机构基金和高净值个人的准入。
11月23日，外国媒体CNBC援引量子经济学(Quantum Economics)投资组合经理兼创始人马体格林斯潘(格林斯潘)的话说：“现在的反弹与2017年的不同之处在于，当时市场是由零售投机驱动的，现在是由企业和亿万富翁驱动的。”
据彭博社报道，12月10日，摩根大通的数据显示，自10月份以来，受到机构欢迎的灰度比特币信托已流入近20亿美元。
彭博社当天报道称，根据美国银行12月4日至12月10日的调查，约15%的基金经理表示，比特币是目前第三大最拥挤的交易，仅次于多头科技股和空头美元。这些基金经理管理着5340亿美元的资产。
截至12月15日，10月以来购买比特币的部分机构投资者名单来源：OKEx Research
此外，12月11日，华尔街报道称，美国人寿保险公司MassMutual通过纽约数字投资集团(NYDIG)为其普通保险账户购买了1亿美元的比特币。
除了大量购买机构基金，高净值用户也越来越关注比特币投资。12月20日，特斯拉CEO埃隆马斯克(Elon Musk)在Twitter上与MicroStrategy CEO迈克尔塞勒(Michael Saylor)进行了沟通。马斯克询问了将特斯拉资产负债表上的“大交易”转换成比特币的可能性，后者表示，他在过去几个月里购买了超过13亿美元的比特币。
但威廉认为，在比特币价格突破2万美元大关后，大量投资者开始涌入加密货币市场，一度导致部分加密货币交易所陷入停滞或关闭。这表明，市场的主要投资力量可能会发生结构性变化，从机构投资者到中小投资者。
传统金融进驻加密货币领域
除了直接投资比特币，传统金融机构也在测试加密货币领域。
2020年10月21日，全球支付平台PayPal (Nasdaq: pypl)宣布将提供加密货币交易服务，客户可以直接从其PayPal账户购买、持有和出售加密货币。并且从2021年开始，PayPal客户可以使用自己的加密货币向全球2600万PayPal商户支付，消费者可以立即将其选择的加密货币余额转换为法定货币。
11月11日，亚洲加密货币交易所扶桑官网宣布，建行纳闽支行将牵头发行一只在区块链交易的数字债券，该债券由隆邦有限公司发行。对此，《华尔街日报》报道称，建行纳闽支行将发行一只筹资规模为30亿美元的数字债券。
但建行纳闽支行次日以公告形式予以回应，称其并非债券发行人，并强调不会接受在任何银行交易中使用包括比特币在内的加密货币。11月23日，扶桑官网报道，建行纳闽支行决定撤回数字债券上市。
12月3日晚，全球权威金融分析机构标普环球(NYSE:SPGI)在其官方网站上报道，其旗下的标普道琼斯指数将推出全球加密货币指数。
据路透社报道，该指数将处理交易量最高的550多种加密货币的数据。路透社报道，作为全球最知名的指数提供商之一，标准普尔道琼斯指数将进一步推动加密货币成为更主流的投资产品。
此外，12月10日，东南亚最大银行星展银行(DBS Bank)宣布正式推出数字交易平台，为机构客户和合格投资者打造全面的数字资产令牌、交易和托管生态系统。该平台由星展银行与新加坡交易所(SGX)合作建立，新加坡交易所持有该交易平台10%的股权。星展银行表示，双方将在蓬勃发展的数字资产和数字现金中探索各种机会，以提高新加坡资本市场的流动性、规模和增长率。
监管或将加强
正在大踏步前进的比特币将吸引主流关注，同时也将受到更严格的监管审查。
2020年11月3日，香港财经事务及库务局(以下简称「香港库务局」)发出一份名为《有关香港加强打击洗钱及恐怖分子资金筹集规管的立法建议公众咨询》的文件。文件建议香港应加强对虚拟资产服务提供者的监管，以打击清洗黑钱及恐怖分子集资活动。
香港库务局建议为虚拟资产服务提供者设立发牌制度，规定任何有意在香港从事虚拟资产交易平台受规管业务的人士，均须向香港证监会申请牌照，并符合适合性的准则，而持牌人必须符合附表《打击洗钱条例》所规定的反洗钱及恐怖分子集资规定，以及其他旨在保障投资者的规管规定。
据彭博社(Bloomberg News月28日报道，在线交易平台eToro的董事总经理盖伊赫希(Guy Hirsch)表示：“尽管趋势在上升，但前方仍有一些乌云，”包括特朗普政府在离任前采取的行动。
彭博社援引资产管理公司CoinShares首席战略官Meltem Demirors的话说，乔拜登(Joe Biden)政府对加密货币的潜在影响令人担忧。“总的来说，我认为民主党会带来挑战——。他们倾向于加强监管，强化监督，”德米罗尔说。“我有点担心事情的发展趋势”，尤其是反垄断诉讼和互联网隐私的侵蚀。"
彭博社报道称，许多策略师和投资者表示，拜登入主白宫后，该行业可能会受到更多审查和更严格的监管。
戴西表示，从2017年到2020年，美国证券及期货委员会(SEC)逐渐掌握了监管的实际领导权力，联邦层面的加密资产识别向金融资产统一。同时，SEC也对代币按照功能进行了初步分类。但美国对令牌功能的分类还不够详细，联邦层面对加密企业的合规管理路径也不够清晰。2021年1月美国政权交接后，监管态度也可能发生变化，加密货币可能会受到更严格的审查和监管，这需要引起重视。
值得注意的是，据《纽约时报》报道，12月22日，美国证券交易委员会(U . S . Security and Exchange Commission)指控瑞波(Riple)发行公司向全球投资者出售全球第三大数字现金瑞波(Riple)时，出售了未注册证券。纽约联邦法院提起的诉讼认为，与比特币不同，波纹货币应该被归类为证券而不是货币。瑞波没有将瑞波注册为证券，因此公司违反了禁止销售未注册证券的法律。
12月29日，加密货币交易平台Coinbase在其博客上发布声明称，鉴于美国证券交易委员会(SEC)最近对波纹货币发行商波纹实验室(Ripple Labs)采取的行动，Coinbase已决定暂停波纹货币(XRP)在该平台上的交易。
受此影响，瑞波币已回落至10月底大涨前的价格。
2021年会怎样
与2019年12月31日的价格相比，2020年比特币将上涨300%。2021年比特币还会继续上涨吗？
据彭博社12月28日援引德意志银行(Deutsche Bank)策略师吉姆里德(Jim Reid)的话说，该行的调查发现，大多数受访者预计比特币在2021年将看涨，41%的受访者的目标价为2万至4.9999万美元，12%的受访者预计比特币将上涨至10万美元以上。
据中新社12月27日报道，对于明年的走势，比特鹿CEO孟晓妮认为，大概率有两种可能：一是由于比特币的成交量不断增加，整体波动放缓；第二，从明年全球经济发展形势来看，不太可能出现类似今年3月的全球流动性危机，不太可能出现货币价格大幅跌破4000美元的极端情况。
威廉认为，随着经济逐渐复苏，疫苗投放市场，疫情逐渐缓解后，货币政策将由宽松逐渐向适度紧缩转变。届时，机构投资者可能会出售比特币。
“在此之前，比特币仍将保持整体上涨的主要趋势。当然，随着比特币价格越来越高，市场波动会逐渐放大，不建议投资者增加过度杠杆。”威廉说。
黛西还提醒投资者在赚取巨额利润的同时要注意风险控制。
他表示，对于即将到来的2021年，他并不期待单边持续上涨，推动比特币上涨的因素依然有效，尤其是疫情死灰复燃，再次放缓了经济复苏的预期。比特币作为一种避险资产，目前还处于牛市初期，2021年可能会出现意想不到的主涨波，将比特币推向一个新的高度，然后市场会出现横盘波动，逐渐转入冷静期。
黛西说：“当然，这种主要的上升趋势很可能会持续到2021年。随着市场的逐渐成熟和健康，同一个市场可能不会很快到来。相反，一个类似于今年下半年稳步向上震荡的感觉的市场，将是这波主力上涨的主旋律。至于2021年的高峰市场，机构的实力会比散户大很多，所以可能会有较大的波动。”