沈建光:拉动消费的五大挑战及对策
中信经纬客户2月3日发行：《沈建光：提振消费的五大挑战和应对》
作者沈建光(首席经济学家、JD.COM科技研究院院长)
随着疫情防控和经济社会发展政策的协调推进，消费复苏的内生动力逐渐增强。2020年第四季度，社会消费品零售总额同比恢复到4%-5%的水平，季度最终消费支出拉动经济增长2.6%，比第三季度高出1.2个百分点。网上消费大数据显示，2021年1月消费恢复良好。消费恢复的背后是以往“保障居民就业、基本生活和市场主体”政策有效性的体现。
展望2021年，消费能否继续复苏，社会零增长何时能回到疫情前的水平，在我看来，关键需要解决五大挑战。
一是疫情仍不确定，服务消费恢复周期延长，恢复速度滞后于商品消费。目前服务消费的恢复程度明显小于商品消费。国家统计局数据显示，2020年12月餐饮收入同比增速仅为0.4%，比商品零售低4.8个百分点；2020年全年，居民服务消费支出比重下降，食品、烟草、酒类、住房等居民消费支出比重较2019年明显上升，而交通通讯、教育、文化娱乐、医疗等服务项目均有不同程度的下降。失去的服务消费份额无法得到补充。一旦疫情扩散，防疫措施正常化，服务消费增长将面临更多的不确定性，复苏周期延长，复苏速度仍落后于商品消费。
二是疫情推动了居民线上消费的快速增长，依赖线下场景的零售消费将继续受到冲击。国家统计局数据显示，2020年实体商品网上零售额占社会总零售额的24.9%，比上年增长4.2%，疫情推动居民网上消费更上一层楼。背后是居民网上消费水平的快速提升和网络渠道对下沉市场的快速渗透。网上消费大数据显示，在疫情最严重的2020年2-5月，网上消费活跃用户月增长率同比大幅上升，农村用户数量增长更快，弹性更大。在疫情加速线上消费转型的同时，依赖线下场景的零售消费将继续受到冲击。
第三，限额以下单位的销售增长速度没有限额以上单位快，消费供给侧的不均衡恢复可能会传导到收入侧和需求侧。据国家统计局统计，2020年规模以上消费品零售总额累计增长率为-1.9%，社会零增长总额为-3.9%；可以估计，低于限值的单位数约为-5.7%，明显低于高于限值的单位数。疫情影响导致部分中小企业退出市场，大企业比例上升。不应低估这种结构性变化对消费供应方的影响。
第四，各城市可选消费仍在下降，疫情可能会继续减缓居民消费升级的步伐。网上消费大数据显示，疫情对所有城市的可选消费都产生了显著影响。2020年，网上消费所需的消费将快速增长，但一些选择性消费的城市将出现负增长。当然，随着经济的好转，可选择消费的下降幅度缩小了。从季度数据来看，2020年第四季度一、二、四线城市人均可选择消费下降幅度小于第三季度，可选择消费下降幅度一直在
为了确保消费反弹的可持续性，中央一级的消费政策不断出台。2020年10月，国家发改委等14个部门发布《近期扩内需促消费的工作方案》；2020年11月，国务院将部署相关措施，促进大宗消费，重点消费，促进农村消费潜力释放。近日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合发文《建设高标准市场体系行动方案》，从进一步发挥消费品牌引领作用、完善引导消费海外回归政策等方面，对完善消费市场体系提出了具体要求。积极的政策将进一步改善居民的就业和收入，为消费的持续复苏提供良好的基础。
下一步政策，应对拉动消费的五大挑战，要巩固前期发行券的效果，继续扩大对券的支持，特别是配合央行数字现金试点；更好地协调疫情防控和经济社会发展；努力选择和沉没消费市场，加强中低收入群体的就业和收入保障；加快提升优质消费和在线服务消费供给，大力鼓励重点部署新消费发展，充分发挥我国超大经济优势，促进消费优质发展，为构建“双循环”发展新格局提供有效帮助。(中信经纬APP)
沈建光
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